دراسة الجدوى المالية وفوائدها وأهم مكوناتها
تعد دراسة الجدوى المالية ركن أساسي في صناعة قرار استثمار صحيح، فهي تعد من مراحل دراسة الجدوى الأخطر، والتي يتم بناء عليها إصدار قرار الاستثمار واتخاذ خطوة في المشروع، وقياس مدة ربحيته بنظرة تجارية، والوقوف على المصادر التي سوف يعتمد عليها في التمويل، وهيكل التمويل هذا، فإن دراسة الجدوى المالية تعد وكأنها تقييم جوانب المشروع المالية، لهذا نبين لكم اليوم مكونات هذا النوع من دراسة الجدوى.
دراسة الجدوى المالية
دراسة الجدوى المالية يقصد بها هذا الجزء من دراسة الجدوى الذي يقوم باستهداف التيقن من نجاح المشروع من الناحية التجارية أي حسب رأي المستثمر، وهذا الهدف يتطلب تحديده عمل عدة أنواع من دراسات الجدوى قبل إعداد دراسة الجدوى المالية، وهذه الأنواع هي، دراسة الجدوى الفنية والتسويقية والإدارية والتنظيمية.
ويعد أي مشروع ذو جدوى مالية أو تجارية إذا كانت المؤشرات أنه قادر على منح عائد على رأس المال أكبر من العائد الذي يمكن لنفس المال تقديمه إذا استثمر في أي مجال آخر، كما يعد المشروع مجدي تجاريًا إذا تمكن من استرداد المصروفات خلال المدة المحددة من المستثمر، وعندما تكون تلك المدة قصيرة، كان المشروع مجدي تجاريًا.
هنا تجد: دراسة جدوى مشروع كافيه كاملة من الألف للياء
مكونات دراسة الجدوى المالية
تشتمل الدراسة المالية على عدة مكونات مهمة ورئيسية تعمل على إكمال وتنفيذ أي مشروع، وكل منها يتضمن مجموعة تفاصيل مهمة ورئيسية سوف نتحدث عنها تباعًا فيما يلي:
تحديد الافتراضات المالية
الوقوف على الافتراضات المالية تعتبر أحد العوامل الرئيسية المهمة التي تساعد في إعداد دراسة مالية، إذ تشتمل على عدة افتراضات والوقوف على الأسعار الملائمة وأسعار صرف المواد الخام، إلى جانب التعرف على شروط الدفع إلى الموردين والعملاء، وغير ذلك من التفاصيل التي لها علاقة بدراسة الجدوى المالية والتي تساعد على تنفيذ تلك العوامل كي يكون صاحب المشروع ملم بمجموعة تفاصيل أخرى ومنها:
- الوقوف على متوسط المبيعات الذي يمكن توقعه من المشروع.
- سعر الحصول على أي خدمة مساندة.
- أسعار لوازم الإنتاج.
وغير ذلك من الافتراضات المهمة كي يعتمد عليها خلال تخطيط المشروع ماليًا.
تكاليف الأصول الثابتة
هنا تحدد تكاليف مجموعة كبيرة من العناصر ومنها المعدات والآلات ، إذ يطلب صاحب المشروع عروض اسعار لهذه العناصر بعد الوقوف عليها عن طريق الدراسة الفنية، وتحتسب تكاليف شحنها والجمارك ونقلها داخليًا وتركيبها، إلى جانب ذلك يحتسب سعر العقار أو الأرض سواء شراء أو استئجار، وتحتسب تكاليف الحصول على الرخص التجارية أو الحكومية أو مصروفات التأسيس أو حقوق الانتفاع.
هيكل الأجور
بالنظر إلى تخطيط هيكل الأيدي العاملة، تحصر الوظائف التي يحتاجها المشروع، وبناء على ذلك يجرى بحث عن طريق التحليل الإداري بخصوص متوسط الأجور بالنظر إلى متطلبات الوظيفة والمستوى الوظيفي والمؤهلات المطلوبة، ويحسب إجمالي الأجور بعدد الشواغر من الوظائف، وتحتسب الزيادات السنوية إلى جانب الترقيات.
ميزانية التسويق
يعتمد هنا على ميزانية تسويق معدة من قبل في دراسة الجدوى أو خطة المشروع، إذ تحتسب التكلفة التي تم التخطيط لها لكل عنصر من العناصر التي تستخدم في الدعاية من أجل احتساب ميزانية التسويق الإجمالية.
تقييم رأس المال
يتم تقييم رأس المال عن طريق حساب تكاليف أصول المشروع الثابتة من معدات وآلات وتجهيزات وأرضي وتشطيبات وعقارات ورخص وتراخيص ومصروفات تأسيس، كما يختسب رأس المال العامل ورأس المال المستثمر الإجمالي.
الإيرادات المتوقعة
تحسب الإيرادات المتوقعة المتدفقة للمشروع عن طريق النظر إلى المبيعات وخطة التسويق.
موازنات المشروع
تقسم موازنة المشروع كل شهر أو كل سنة أو كل 3 شهور على أكثر من فترة من ثلاث سنوات حتى عشرة سنوات، حسب ما تتطلبه الدراسة، وتشتمل الموازنات على باب التكاليف التي يمكن توقعها والإيرادات أيضًا، إلى جانب الأرباح الصافية وميزان الاستثمار وعائد الاستثمار.
المخططات البيانية
يتم عبر المخططات البيانات عمل استعراض بياني للمؤشرات السابقة طوال فترة عمل المشروع مثل الميزان الاستثماري ونقطة التعادل الاستثماري والعائد على الاستثمار ومدة رجوع رأس المال وتطور الإيرادات، ومن الهام خلال عمل دراسة جدوى مالية أن نفرق بين مبادئ الحسابات الفعلية، إذ تقيد المصروفات بكل دقة من ناحية وصف الأحداث المالية التي وقعت فعلًا، لكن عندما نجري تخطيط مالي تحتسب توقعات تقريبية بناء على عمل سيناريو متوقع يبنى على مجموعة من الافتراضات من دراسة الجدوى.
المؤشرات المالية
تعتبر المؤشرات المالية أحد الأجزاء المهمة عند عمل دراسة جدوى مالية، إذ تتشكل من ميزان الاستثمار ونقطة تعادل الاستثمار ومدة رجوع رأس المال، وسوف نوضح هذه المؤشرات بالتفصيل فيما يلي:
نقطة تعادل الاستثمار
يتم عبرها حساب كم الإنتاج الذي على المشروع تقديمه كي تكون التكاليف الإجمالية متساوية مع الإيرادات الإجمالية، ويكون الربح الإجمالي يساوي 0، ويستفاد من نقطة تعادل الاستثمار في التعرف على مدى السرعة التي يتبعها المشروع في استعادة تكاليف التأسيس، وفي الغالب يصل المشروع إلى نقطة تعادل الاستثمار بسرعة أكبر عندما يكون من النوع الخدمي.
إلى جانب ما سبق فمن الممكن أن نستعين بنقطة تعادل الاستثمار من أجل تحديد كم الإنتاج الذي يكون على المشروع القيام به، من أجل توزيع أحمال الإنتاج خلال عمل تخطيط لعملية التشغيل.
الميزان الاستثماري
خلال الميزان الاستثماري تتحدد الإيرادات الإجمالية ويطرح منها التكاليف الإجمالية عند كل النقاط الموجودة على منحنى الزمن من مدة عمر أي مشروع، وهذا المؤشر يعتبر وكأنه مؤشر عن صحة المشروع طوال فترة حياته للتعرف على أي وقت يكون فيه المشروع متوسط القوة أو قوي من الناحية المالية.
مدة استعادة رأس المال
هذا المؤشر يكون مهمة للغاية للممول والمستثمر وجهة الإقراض، لأن كل هذه الأطراف يشغلها سؤال عن المدة التي سوف يتمكنون بعدها من استعادة كم النقود التي ضخت في المشروع، وتلك المدة تكون قليلة في عدة مشروعات ومنها التطبيقات الإلكترونية، وتكون أطول في أي مشروع لديه أصول ثابتة كبيرة.
قد يهمك أيضًا: دراسة جدوى مشروع دواجن لاحم بالتفصيل
إلى ماذا تهدف دراسة الجدوى المالية؟
عمل دراسة جدوى مالية يكون الهدف منه ما يلي:
- المساهمة في التعرف على الخطوات المتبعة في تنفيذ المشروع وعمل دراسة جدوى.
- الوقوف على قابلية إصدار القرار التمويلي للمشروع الاستثماري.
- توضح معايير وأساليب مختلفة تعمل على تقييم المشروع وتنفيذه.
- تحليل البيانات ومراجعتها مع مناقشة نتائج نهاية المشروع للوقوف على المخاطر الممكن تعرضه لها، إلى جانب متغيرات السوق، ومتابعة كل ظروف المشروع والظروف الاقتصادية قبل تنفيذ هذا المشروع.
- عمل دراسة لمراحل المشروع من الأول إلى الآخر حتى ينجز في أقل وقت من خلال عمل مخطط يتسم بالمرونة يشتمل على كل المهام المطلوبة، كي تنظم بوقت محدد.
فوائد دراسة الجدوى المالية للمشاريع الاستثمارية
دراسة الجدوى المالية لها العديد من الفوائد للمشروعات الاستثمارية، ومن هذه الفوائد:
- تساعد المؤسسات على دراسة المشروعات من كل الزوايا القانونية والمالية والتقنية كي يتخذ قرار صحيح بخصوص تمويل أي مشروع.
- دراسة جدوى المشروع من الناحية المالية يعمل على تقييم درجة قدرة المشروع على أن ينجح أو أن يفشل عن طريق تحقيق أهداف لها علاقة بالوصول إلى العائد المادي الأعلى منه.
- يعتبر هذا النوع من دراسة الجدوى أساس تعتمد عليه أرباح أي مشروع عن طريق إصدار قرار التمويل الأمثل لهذا المشروع.
- تعتبر دراسة الجدوى تلك ركيزة من ركائز الأدوات التي تقوم بدعم المشروع الاستثماري، بل وهي داعمة لصاحب المشروع كي يتخذ قرار استثماري حكيم في كل الظروف التي يمكن أن يواجهها.
شاهد أيضًا: مشروع مؤسسة مقاولات في السعودية – دراسة جدوى وإدارة ناجحة
مميزات الدراسة المالية للمشاريع الاستثمارية
دراسة المشروع ماليًا له العديد من المزايا ومنها:
- دراسة جدوى لمشروع ماليًا تستند على كل النتائج التي لها علاقة بمجموعة دراسات أخرى ومنها الدراسة الفنية والاقتصادية والمالية والقانونية والتسويقية والاجتماعية، لأن هناك تداخل علاقات بين كل تلك الأنواع من دراسة الجدوى.
- تقوم بتنظيم النتائج التي تصل إليها أنواع دراسات الجدوى سالفة الذكر، وتقوم بوضعها داخل جداول كي يكون من اليسير الوصول إليها من أجل إظهار تكاليف وإيرادات المشروع، إلى جانب المنافع التي يحصل عليها بعد ذلك.
- تحاول دراسة جدوى المشروع ماليًا أن تصل إلى جدول التدفقات المالية من أجل توضيح التدفقات النقدية الصافية لهذا المشروع، لأنه أساس وجوهر المشروع هو التعرف على الجهات التي تمول المشروع.
- يمكنك أن تحصل على نتيجة جدوى المشروع ماليًا من خلال حساب التدفقات المالية الصافية التي يتم حسابها عن طريق مجموعة تحليلات مختلفة لتلك التدفقات داخل المشروع وخارجه.
- دراسة الجدوى المالية تحدد الهيكل التمويلي الذي يحتاجه المشروع، وهي مجموعة مصادر تمويلية متنوعة توفر كل تكاليف المشروع الاستثمارية.
- يعد هذا النوع من أنواع دراسات الجدوى تقديرات خاصة لتكاليف الاستثمار والتشغيل وإيرادات المشروع، إلى جانب أن الجدوى المالية تتأكد من كون المشروع قادر على أن يستعيد كل تكاليف الاستثمار.
- تحتسب الجدوى المالية قيمة المشروع المالية الحالية الصافية والعائد منه، لأنها تعد قوائم مالية تقديرية للمشروع وتساهم في عمل رقابة على تنفيذ المشروع من خلال عمل مقارنة بين المصروفات الفعلية والقوائم المالية.
ما هي دراسة الجدوى المالية؟
دراسة الجدوى المالية يقصد بها هذا الجزء من دراسة الجدوى الذي يقوم باستهداف التيقن من نجاح المشروع من الناحية التجارية أي حسب رأي المستثمر، وهذا الهدف يتطلب تحديده عمل عدة أنواع من دراسات الجدوى قبل إعداد دراسة الجدوى المالية، وهذه الأنواع هي، دراسة الجدوى الفنية والتسويقية والإدارية والتنظيمية.
ويعد أي مشروع ذو جدوى مالية أو تجارية إذا كانت المؤشرات أنه قادر على منح عائد على رأس المال أكبر من العائد الذي يمكن لنفس المال تقديمه إذا استثمر في أي مجال آخر، كما يعد المشروع مجدي تجاريًا إذا تمكن من استرداد المصروفات خلال المدة المحددة من المستثمر، وعندما تكون تلك المدة قصيرة، كان المشروع مجدي تجاريًا.
من المسؤول عن عمل دراسة الجدوى؟
المسؤول عن عمل دراسة الجدوى هو صاحب المشروع.
ما هي صعوبات دراسة الجدوى؟
- صعوبة الحصول على معلومات دقيقة من الممكن أن يعتمد عليها عند إصدار قرار الاستثمار.
- صعوبة عدم وجود خبرات وكفاءات متخصصة في دراسة الجدوى في كل مجالات المشروعات الكبيرة المختلفة.
- صعوبة عمل موازنة بين تكلفة عمل دراسة جدوى قوية وحجم رأس المال المخصص وحجم المشروع نفسه.
تحدثنا معكم اليوم بالتفصيل عن دراسة الجدوى المالية وكيف أنها من أهم جوانب دراسة الجدوى لأي مشروع لأن بناء عليها يتحدد مدى توقع نجاح هذا المشروع وقدرته على تحقيق الأرباح في المستقبل، وتعتبر دراسة جدوى المشروع ماليًا من الأمور المهمة التي تجعل صاحب المشروع والممول وجهة الإقراض يشعرون بالاطمئنان حول المضي قدمًا في المشروع أم لا.
